О строительстве и промышленности

ПAO «Сeвeрстaль» (ММВБ-РТС: CHMF; LSE: SVST), oднa из вeдущиx мирoвыx вeртикaльнo-интeгрирoвaнныx стaлeлитeйныx и гoрнoдoбывaющиx кoмпaний, сeгoдня oбъявляeт свoи финaнсoвыe рeзультaты зa чeтвeртый квaртaл и двeнaдцaть мeсяцeв в 2016 гoду. гoдa.

КOНСOЛИДИРOВAННЫE ФИНAНСOВЫE РEЗУЛЬТAТЫ В ЧEТВEРТOМ КВAРТAЛE, КOТOРЫЙ ЗAВEРШИЛСЯ В

В 2016 гoду. 31. ДEКAБРЬ

Примeчaния:

1) EBITDA Пoкaзaтeль-этo суммa прибыли oт oпeрaциoннoй дeятeльнoсти и рaсxoдoв нa aмoртизaцию прoизвoдствeнныx aктивoв (с учeтoм дoли Группы в aмoртизaции aссoциирoвaнныx кoмпaний и сoвмeстныx прeдприятий), скoррeктирoвaнную стoимoсть прибыль /(убытoк) oт рeaлизaции oснoвныx срeдств и нeмaтeриaльныx aктивoв, a тaкжe пoдeлиться нeoпeрaциoнныx дoxoдax/(рaсxoдax) aссoциирoвaнныx кoмпaний и сoвмeстныx прeдприятий.

2) Знaчeниe свoбoднoгo дeнeжнoгo пoтoкa с пoпрaвкoй нa знaчeниe свoбoднoгo дeнeжнoгo потока от прекращенной деятельности.

3) Чистая прибыль от продолжающейся деятельности с учетом прибыли/(убытки) от курсовой разницы.

4) Базовая прибыль на акцию от продолжающейся деятельности рассчитана следующим образом: чистая прибыль от продолжающейся деятельности, деленная на средневзвешенное количество акций за период (810.6 млн. акций за четвертый квартал 2016 года. в третьем квартале 2016 года, двенадцать месяцев в 2016 году. года и двенадцать месяцев в 2015 году. года).

РЕЗУЛЬТАТЫ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2016 ГОДА. ГОДА, ПО СРАВНЕНИЮ С РЕЗУЛЬТАТАМИ В ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛЕ 2016 ГОДА. ГОДА:

• Продажи Группы выросли на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом, и составил $1,651 млн. (в 3 кв. 2016 году: $1,588 млн). Эта тенденция была связана с увеличением объема продаж, с учетом усиления спроса на внутреннем рынке и диверсификации поставок на экспорт, а также увеличение средней цены продажи стальной продукции лиги «Северсталь Российская Сталь» и сырья лиги «Северсталь-Ресурс». Загрузка производственных мощнойстей лиги «Северсталь Российская сталь» была близка к 100%, о результатах, 4 кв. В 2016 году;
• Группы показатель EBITDA снизился на 9.6% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $528 млн. (в 3 кв. 2016 году: $584 млн) в связи с ростом операционных расходов, что было частично нивелировано ростом доходов. В результате, показатель рентабельности EBITDA сократился на 4.8 p. p. с предыдущим кварталом, до 32.0% (в 3 кв. 2016 году: 36.8%), что отрицательно повлияло на снижение рентабельности лиги «Северсталь Российская Сталь», с учетом укрепления российской валюты, снизить долю продукции с высокой добавленной стоимостью в продуктовом портфеле, а также роста расходов, 4 кв. В 2016 году. Этот показатель рентабельности Группы по-прежнему является одним из самых высоких в отрасли;
• Чистая прибыль составила $313 млн. (в 3 кв. 2016 году: $429 млн), которые влияют на прибыль от курсовой разницы в размере $96 миллионов, списания по обесценению долгосрочных активов в $115 млн, убытки от основных средств $8 млн, а также прибыль в $47 миллионов, которые относятся к резерву курсовой разницы, пересчету валюты представления тех, кто отказался от зарубежных подразделений. Без учета данных факторов неденежного характера чистая прибыль «Северстали» в 4 кв. 2016 года. года, составила $293 млн. (3 кв. м в 2016 году: $449 млн);
• Свободный денежный поток показал значительный рост в размере 20.1% по сравнению с предыдущим кварталом, и составил $388 млн. (3 кв. м в 2016 году: $323 млн). Увеличение свободных денежных средств произошло в связи со значительным сокращением нетто-оборотного капитала, что частично было нивелировано ростом капительных затрат и снижения операционных показателей. Стабильный положительный свободный денежный поток по-прежнему является одним из основных стратегических приоритетов Компании;
• Денежных потоков, капитальные инвестиции составили $167 млн., что на 36.9% по сравнению с предыдущим кварталом (в 3 кв. 2016 году: $122 млн.), что было связано с факторами сезонного характера;
• Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 31. в декабре 2016 года. года, составляет 27.73 рублей за акцию.

РЕЗУЛЬТАТЫ ДВЕНАДЦАТЬ МЕСЯЦЕВ В 2016 ГОДУ. ГОДА, ПО СРАВНЕНИЮ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ДВЕНАДЦАТЬ МЕСЯЦЕВ 2015 ГОДА. ГОДА:

• Продажи Группы за двенадцать месяцев в 2016 году. года, снизилась на 7.5% в предыдущем году до $5,916 млн (в 2015 году: $6,396 млн.) в основном за счет значительного снижения средней цены продажи стальной продукции лиги «Северсталь Российская Сталь» в начале 2016 года. года на фоне нисходящей тенденции на мировых рынках, а также небольшой спад в реализации в натуральном выражении;
• Показатель EBITDA Группы снизился на 8,8% по сравнению с предыдущим годом и составил $1,911 млн (в 2015 году: $2,096 млн), сокращение объемов продаж и средней цены продажи, с умеренным за счет снижения эксплуатационных расходов;
• Компания сгенерировала $1,021 млн. свободного денежного потока, что на 34,2% ниже аналогичного результата прошлого года (в 2015 году: $1,552 млн.). Эта динамика связана с уменьшением показателей деятельности Группы, и, как следствие, отрицательный свободный денежный поток в 1 кв. 2016 года.
• Денежных потоков, капитальные инвестиции составили $525 млн, что на 19.3% выше предыдущего года (в 2015 году: $440 миллионов).

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:

• Денежные средства и их эквиваленты на конец четвертого квартала 2016 года. года составил $1,154 млн.
• (3 кв. м в 2016 году: $1,141 млн), что отражает выплату дивидендов за 3 кв. 2016. года, платежи по кредитам уже в четвертом квартале в рамках установленного плана оплаты, а также квартальный рост денежных затрат на капитальные вложения, которое было нивелировано свободный денежный поток.
• Общий долг Группы незначительно снизился на 3.4% на конец 4 кв. 2016 г. до $2,013 млн. (в 3 кв. 2016 году: $2,084 млн).
• Чистый долг Компании снизился на 8.9%, до $859 млн. на конец четвертого квартала 2016 (3 кв. м в 2016 году: $943 млн), отражая, чтобы уменьшить общий долг, с одной стороны, и рост сальдо денежных средств и их эквивалентов с другой. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 0.4 x в конце четвертого квартала (3 кв. 2016: 0.5 x) . Эта динамика связана со снижением чистого долга, а также темпы роста EBITDA в годовом выражении. Коэффициент чистый долг/EBITDA показатель остается одним из самых низких среди сталелитейных компаний по всему миру;
• Ликвидность $1,154 млн в виде денежных средств и их эквивалентов, а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий в $675 млн, – все это с лихвой покрывает тело краткосрочного финансового долга, который охватывает $649 млн.

Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так прокомментировал результаты:

«В 2016 году «Северсталь» продемонстрировала устойчивые финансовые и операционные результаты своей деятельности, несмотря на внешние вызовы. Это в значительной степени отражает нашу результативность вертикльно-интегрированной бизнес-модели, а также стратегии, целью которой является повышение эффективности, клиентоориентированности и качества продукции.

Я хотел бы еще раз выразить сожаление по поводу всей Компании о случившемся в феврале 2016 года. года аварии на шахте «Северная», которая унесла жизни наших коллег, и горноспасателей. Одной из основных целей Компании является исключение смертельных случаев на производстве и вопросы здравоохранения, охраны труда и остается главным приоритетом инвестиционной программы. Мы стремимся к тому, чтобы трагедии, подобные аварии больше не повторялись. Компания завершила выплаты семьям погибших, но мой «Северная» остаются на времени законсервированной в отношении возможных рецидивов возникновения пожаров в выработках.

Перейти к результатам четвертого квартала, стоит отметить, что стремительный рост цен на коксующийся уголь и железную руду на мировых рынках продолжился и в четвертом квартале. В этом случае Компания увеличила объем продаж, что вместе с увеличением цены на продукцию, что позволило нивелировать негативный эффект от роста операционных расходов. Компании удалось увеличить свободный денежный поток за счет постоянного фокуса на операционной эффективности и улучшения качества наших бизнес-процессов.

В дальнейшем ожидается стабилизация цен на мировых рынках сырья и стали в 2017 году. году. Мировой спрос на сталь продолжает укрепляться, чему способствуют планы КНР, чтобы сократить избыток производственных мощностей, консолидации металлургической отрасли и для начала крупномасштабных инфраструктурных проектов. На этом фоне, мы продолжаем быть уверенными в том, что вертикально интегрированная модель и постоянное повышение эффективности позволит Предприятию в дальнейшем повысить акционерную стоимость».

ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА, ЗАВЕРШИВШЕГОСЯ 31. ДЕКАБРЬ 2016

В четвертом квартале Компания в очередной раз показал стабильные финансовые результаты, которые возникают игры наших производственных процессов, а также постоянное внимание руководства в целях повышения эффективности работы. Стремительный рост бенчмарков сырья, которые появились причиной роста экспортных цен на сталь позволило производителям держать высокие цены на внутреннем рынке. Компания увеличила объем продаж стальной продукции, что было связано с укреплением спроса на российском рынке и диверсификации продаж на экспортных направлениях. Это, отчасти, было причиной снижения доли продукции с высокой добавленной стоимостью в портфеле продаж.

Близость производственных активов основных экспортных рынков позволяет Компании быстро перенаправить часть внутренних продаж на внешний рынок в зависимости от конъюнктуры рынка.

Учитывая вышеизложенные факторы, а также на фоне позитивной динамики на мировых рынках, Северсталь увеличила объемы продаж и средние цены реализации в среднем на 1-11% (большая часть продукции, по сравнению с предыдущим кварталом, отражая позитивную динамику на коксующийся уголь и железную руду на мировых рынках. Укрепление российской валюты в четвертом квартале и рост операционных расходов негативно повлиял на показатель EBITDA, которая снизилась на 9.6% по сравнению с предыдущим кварталом. Показатель рентабельности EBITDA, который по-прежнему один из самых высоких в стальной отрасли, снизился на 4.8 p. p. с предыдущим кварталом, до 32.0%.

Компания увеличила свободный денежный поток с предыдущим кварталом, что отражает значительное снижение оборотного капитала, что положительно повлияло на изменения в дебиторской задолженности и запасов, несмотря на снижение операционной рентабельности.

В конце 4 кв. 2016 большинство от общего долга Предприятий представлены государственные долговые обязательства, и, соответственно, их снижение определяется в основном графиком погашения.

Показатель чистый долг/EBITDA снизился до 0.4 x на конец 4кв. В 2016 году. года. Северсталь продолжает искать лучший финансовый баланс между поддержанием низкого уровня долговой нагрузки, с одной стороны, и фокусируясь на максимизации акционерной стоимости, с другой стороны. Это позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды в размере 27.73 руб. одну акцию за 4 кв. 2016.