О строительстве и промышленности

ПАО «Северсталь» (ММВБ-РТС: CHMF; LSE: SVST), одна из ведущих мировых вертикально-интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний, сегодня объявляет свои финансовые результаты за первый квартал 2016 года.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА КВАРТАЛ, ЗАВЕРШИВШИЙСЯ 31 МАРТА 2016 ГОДА

Примечания:

1) Представленные данные за первый квартал 2015 отражают корректировку, внесенную в связи с изменением методологии расчета нереализованной прибыли по запасам, снизившую показатель EBITDA на $7 млн.

2) Показатель EBITDA представляет собой сумму прибыли от операционной деятельности и расходов на амортизацию производственных активов (с учетом доли Группы в амортизации ассоциированных компаний и совместных предприятий), скорректированную на величину прибыли /(убытков) от реализации основных средств и нематериальных активов, а также на долю в неоперационных доходах/(расходах) ассоциированных компаний и совместных предприятий.

3) Величина свободного денежного потока скорректирована на величину свободного денежного потока от прекращенной деятельности.

4) Чистая прибыль/(убыток) от продолжающейся деятельности с учетом прибыли/(убытка) от курсовых разниц.

5) Базовая прибыль/(убыток) на акцию от продолжающейся деятельности рассчитана следующим образом: чистая прибыль от продолжающейся деятельности, разделенная на средневзвешенное количество акций в течение периода (810.6 млн. акций за первый квартал 2016 года, четвертый квартал 2015 года и первый квартал 2015 года).

РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2016 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2015 ГОДА:

• Выручка Группы снизилась на 21.4% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $1,097 млн. (4 кв. 2015: $1,396 млн.). Данная динамика отражает как дальнейшее снижение средних цен реализации Компании, которые начали расти лишь в марте 2016 года, так и снижение спроса на продукцию дивизионов «Северсталь Российская Сталь» и «Северсталь Ресурс»;
• Несмотря на снижение стоимости сырьевых материалов в долларовом выражении и ослабление рубля, показатель EBITDA по Группе снизился на 31.9% по сравнению с предыдущим кварталом и составил $273 млн. (4 кв. 2015: $401 млн.), отразив резкое снижение средних цен реализации продукции. Показатель рентабельности по EBITDA по Группе в 1 кв. 2016 года снизился на 3.8 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом до уровня 24.9% (4 кв. 2015: 28.7%), но остается одним из самых высоких в отрасли;
• Чистая прибыль составила $270 млн. (4 кв. 2015: чистый убыток составил $114 млн.). На нее повлияли прибыль от курсовых разниц в размере $175 млн. и обесценение внеоборотных активов в размере $4 млн. Без учета данных факторов неденежного характера чистая прибыль «Северстали» в 1 кв. 2016 года составила бы $99 млн. (4 кв. 2015: $267 млн. за вычетом убытка от курсовых разниц и списаний по обесценению внеоборотных активов);
• На фоне резкого снижения цен на глобальных рынках стали до самых низких уровней за последние десять лет, свободный денежный поток перешел в отрицательную зону и составил минус $32 млн. (4 кв. 2015: плюс $305 млн.);
• Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $119 млн., что на 2.5% меньше, чем за предыдущий квартал (4 кв. 2015: $122 млн.). В 2016 году инвестиционная программа «Северстали» составит около 43 млрд. рублей. Озвученные суммы инвестиций являются ориентировочными и могут скорректироваться в результате изменения курса рубля;
• Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 31 марта 2016 года, составляют 8.25 рублей на акцию.

РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2016 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2015 ГОДА:

• Выручка Группы за 1 кв. 2016 года сократилась на 28.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $1,097 млн. (1 кв. 2015: $1,531 млн.) в основном на фоне значительного снижения цен реализации продукции и незначительного снижения объемов продаж в дивизионах «Северсталь Российская Сталь» и «Северсталь Ресурс»;
• Показатель EBITDA по Группе снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 53.2% и составил $273 млн. (1 кв. 2015: $583 млн.) с учетом того, что операционные улучшения лишь частично нивелировали негативный эффект от снижения цен реализации;
• Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $119 млн., что на 15.5% больше, чем за аналогичный период прошлого года (1 кв. 2015: $103 млн.).

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:

• Денежные средства и их эквиваленты на конец 1 кв. 2016 года составили $1,547 млн. (4 кв. 2015: $1,647 млн.), отражая негативное значение свободного денежного потока за текущий период;
• Общий долг Компании «Северсталь» на конец 1 кв. 2016 года незначительно снизился на 0.7% по сравнению с концом предыдущего квартала и составил $2,434 млн. (4 кв. 2015: $2,452 млн.);
• Чистый долг Компании по результатам 1 кв. 2016 года составил $887 млн. (4 кв. 2015: $805 млн.). Коэффициент чистый долг/EBITDA вырос до 0.5x (на конец 4 кв. 2015 года он составлял 0.4x), что отражает значительное снижение финансовых показателей Компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но является одним из самых низких значений среди сталелитейных компаний во всем мире;
• Ликвидность в размере $1,547 млн. в виде денежных средств и их эквивалентов, а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий в размере $625 млн. – все это с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, составляющее $543 млн.

Вадим Ларин, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так прокомментировал результаты:

“Прежде чем приступать к обзору финансовых результатов, я бы хотел выразить сожаление всей Компании о произошедшей в феврале 2016 года аварии на шахте «Северная», унесшей жизни 31 сотрудника компании «Северсталь» и 5 горноспасателей. Компания предоставляет поддержку семьям погибших и пострадавшим. В момент публикации результатов, мы ведем тесную работу со следственными органами для окончательного выяснения причин аварии. Одна из основных целей Компании – исключение смертельных случаев на производстве, а вопросы здоровья и охраны труда остаются ключевым приоритетом инвестиционной программы. Компания стремится к тому, чтобы трагедии, подобные произошедшей, больше не повторялись.

В данный момент Компания рассматривает различные варианты восстановления работы шахты. В то же время, с целью тушения огня в шахте было принято решение начать затопление шахты водой, которое предположительно продлится до июня 2016 года. Вопрос сроков восстановления работ на шахте пока остается открытым.

Существующие сомнения касательно перспектив роста китайской экономики, а также отсутствие значительного роста потребления стали в мире продолжают негативным образом сказываться на уровне цен на сталь. Тогда как начало года ознаменовало прохождения рынком дна, ситуация начала кардинально меняться в марте 2016 года, когда цены на горячекатаный рулон выросли на 40% по сравнению с предыдущим месяцем.

Несмотря на то, что ситуация на внутреннем и глобальном рынках сбыта остается достаточно сложной, мы неуклонно исполняем свои стратегические инициативы, сфокусированные на эффективности производства, оптимизации инвестиций, улучшении качества предоставляемого сервиса и качества конечной продукции. Вместе с устойчивым финансовым положением Компании эти факторы позволяют гарантировать увеличение акционерной стоимости Компании”.

ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ПЕРВОГО КВАРТАЛА, ЗАВЕРШИВШЕГОСЯ 31 МАРТА 2016 ГОДА

Первые три месяца 2016 года предоставили Группе «Северсталь» возможность протестировать свою бизнес-модель: абсолютное превосходство по себестоимости производства по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках, поддерживаемое правильной вертикальной интеграцией. Несмотря на резкое снижение средних цен реализации в 1 кв. 2016 года Компания смогла успешно использовать стратегические преимущества расположения своих производственных активов с целью эффективного перенаправления объемов продаж с внутреннего рынка на внешние, что помогло в некоторой степени нивелировать негативное воздействие недостатка спроса на стальную продукцию в России.

Несмотря на ухудшение финансовых результатов, рентабельность по EBITDA по Группе осталась одной из самых высоких в отрасли, хоть и сократилась на 3.8 процентных пункта к 24.9%.

В связи с ремонтом 4−х клетьевого стана холодной прокатки, Компания наращивала запасы готовой продукции в преддверии начала строительного сезона в России. Кроме того, рост доли экспорта в структуре продаж привел к увеличению дебиторской задолженности. Таким образом, за отчетный период произошел прирост чистого оборотного капитала, что вместе со снижением финансовых показателей оказало негативное влияние на величину свободного денежного потока.

Группа «Северсталь» сохранила устойчивость своего финансового положения, несмотря на то что показатель Чистый долг/EBITDA вырос незначительно до 0.5x на конец 1 кв. 2016 года. Финансовая устойчивость Компании позволила Совету Директоров рекомендовать дивиденд за 1 кв. 2016 года в размере 8.25 руб. на акцию.