О строительстве и промышленности

Основные консолидированные показатели за 1-й квартал 2016 года. года

Снижение долговой нагрузки и рост рентабельности, несмотря на сложную квартал

• Рентабельность по EBITDA за 1 квадратный метр в 2016 году было 27,3%. Тем не менее, без учета эффекта от продажи доли акций FMG, разница составила бы 20,9%.
• Свободный денежный поток в 1 кв. 2016 г. остался на низком уровне и составил 96 миллионов долларов США.
• Объем денежных средств и их эквивалентов остаток на конец периода составил 677 млн. долларов США.
• Чистый долг упал до 929 миллионов долларов США, обеспечивая показательЧистый долг / EBITDA на уровне х0,6.

Показатели 1 кв. 2016 4 кв. 2015

Уменьшить доходы, полученные за 1 квадратный метр в 2016 году связано со снижением среднего курса доллара цены реализации на 16,8% к уровню прошлого квартала из-за сезонного замедлению деловой активности и девальвации рубля (с 65,93 руб/USD 4 кв. 2015 до 74,68 руб/USD на 1 кв. м в 2016 году).

Стоимость товарной продукции на 1 кв. 2016 упала сопоставимы с доходов темпами.

Показатель EBITDA вырос до уровня в прошлом квартале до 4,4%, обеспечив маржу EBITDA на уровне 27,3%. Среди разовых факторов, в том влияние на EBITDA в 1 кв. 2016 г., можно выделить эффект реализации части акций компании Fortescue Metals Group (FMG) в размере 68 млн. долларов США. Без этого фактора, показатель EBITDA компании в квартале оказался бы минимальным с 2011 года. года и составил 219 миллионов долларов США (что соответствовало бы снизить до уровня прошлого квартала на 20,4% и обеспечил маржу по EBITDA 20,9%).

Квартальная прибыль составила 157 миллионов долларов США по сравнению с убытком в 125 миллионов долларов США в прошлом квартале. Прибыль за период, что положительно влияет на прибыль от курсовой разницы на сумму 25 миллионов долларов США.

Свободный денежный поток составил 96 миллионов долларов США. Среди прочих факторов этот показатель положительно влияет на приток из оборотного капитала в размере 24 млн долларов США и снижение капиталовложений.

Показатели 1 кв. 2016 г. на 1 кв. 2015

Выручка компании снизилась на 30,5% к уровню прошлого года. Такая динамика связана с более низкими ценами реализации (снижение на 140 долларов США за тонну или -30,0%) и снижение отгрузки товарной продукции (на 5,4%).

Показатель EBITDA снизился до уровня прошлого года на 38,9%, что отражает сложную экономическую ситуацию на Российском рынке и минимальные уровни цен на металлопродукцию на мировых рынках, были достигнуты в январе 2016

Показатели баланса и отчета о движении денежных средств

Долговое бремя

Используя денежные средства и краткосрочные депозиты, которые создают свободный поток денежных средств, результаты деятельности и денежные потоки от реализации части пакета FMG компании по состоянию на 1 квадратный метр в 2016 году сократила чистый долг на 17,3%, или 195 млн. долларов США (с 1 124 млн. долларов США 31.12.2015 г. до 929 миллионов долларов США 31.03.2016 года).

В конце первого квартала на счетах предприятия находились денежные средства в размере 677 млн. долларов США (в том числе денежные средства и их эквиваленты в объеме 244 млн. долларов США, и краткосрочные депозиты на сумму 433 млн долларов США).

Снижение уровня чистого долга обеспечило в конце 1 кв. 2016 г. показатель Чистый долг/EBITDA на уровне х0,6.

Результаты 1 квадратный метр в 2016 году общий долг компании снизился на 241 млн. долларов США и составил 1 606 млн. долларов США.

Капитальные вложения и денежный поток

За 1 квадратный метр в 2016 году инвестиции в основные средства составил 78 миллионов долларов США. Снижение к уровню прошлого квартала связано с завершением в феврале планового ремонта доменной печи №9, которая началась в 4 кв. 2015 года

Только в 2016 году на капитальное строительство планируется направить около 30 миллиардов долларов, что примерно равно 400 миллионов долларов США и соответствует долгосрочной стратегии компании в части инвестиций в основные средства.

Благодаря эффективной работы, оптимизировать объем запасов и потенциала, задолженность, предприятию удалось компенсировать увеличение дебиторской задолженности (типичное явление в сезон низкой деловой активности). В результате поток денег из оборотного капитала за 1 квадратный метр в 2016 году составил 24 миллиона долларов США.

Используя благоприятную ситуацию на сырьевых рынках в начале года, компания приняла решение реализовать часть акций FMG на открытом рынке. Общий положительный эффект от продаж составил 68 миллионов долларов США.

Низкий уровень цен на сталь и слабого спроса на продукцию компании в начале года оказать давление на денежный поток компании, однако, сокращение капитальных затрат, оптимизация оборотного капитала и разовых факторов позволили получить свободный денежный поток за 1 кв. м в 2016 году в размере 96 миллионов долларов США, что на 41,2% выше уровня в прошлом квартале.

Показатели Группы ММК по основным сегментам

Показатели Российского металлургического сегмента

Доходы за 1 квадратный метр в 2016 году составил 973 млн. долларов США, что на 10,9% ниже прошлого квартала. Рост объемов реализации товарной продукции в квартале не смог компенсировать снижение цен реализации и последствий девальвации рубля.

Показатель EBITDA сегмента за 1 квадратный метр в 2016 году составил 264 млн. долларов США, что на 6,5% выше уровня в прошлом квартале.

Продолжение реализации программы сокращения затрат, пуск доменной печи№.9 после ремонта и обесценения рубля позволила сократить денежные расходы на тонны сляба в 1 кв. 2016 г. до 166 долларов США (снижение на 25 долларов США, или на 13,1% относительно предыдущего квартала).

Показатели Турецкого стального сегмента

Выручка ММК Metalurji за 1 кв. м в 2016 году составил 115 миллионов долларов США, что составляет снижение на 16 миллионов долларов США, или 12,2% к уровню прошлого квартала. Это снижение связано с незначительным сокращением объемов реализации и общее падение цен на сталь на основных рынках компании.

Показатель EBITDA за 1 квадратный метр в 2016 году составил 11 млн. долларов США (рост почти в 2 раза к уровню прошлого квартала). Этот рост связан с эффективной политикой компании, которая направлена на загрузку агрегатов маржинальными продуктами (что позволило увеличить производство на линиях оцинкования), и благоприятной конъюнктурой рынка для гк рулонов.

Показатели угольного сегмента

Общая выручка по угольному сегменту за 1 кв. м в 2016 году сократилось на 10 млн. долларов (18,9% к уровню прошлого квартала) и составил 43 млн долларов США. Снижение доходов связано с норме амортизации в течение квартала при сохранении объема.

Показатель EBITDA за 1 квадратный метр в 2016 году сократилось на 6 миллионов долларов (36,8% относительно показателей за предыдущий квартал) и составил 12 миллионов долларов США. Рост рублевых цен на уголь на внутреннем рынке началось только в апреле и не смогли компенсировать последствия укрепления рубля снижение стоимости.

Дивиденды

22 апреля в 2016 году Совет директоров ММК рекомендовал Годового общего собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам работы предприятия за 2. полугодие 2015 года в размере 0,31 доллара на одну обыкновенную акцию. Таким образом, общая сумма дивидендов, выплаченная ММК в конце 2015 года, может составить около 150 миллионов долларов США.

Укрепление планы компании по значительному и регулярному распределению прибыли среди акционеров, Совет директоров поручил Генеральному директору ММК подготовить изменения в дивидендной политике, которая позволила бы: 1) направить на цели, выплаты дивидендов, как правило, не менее 30% свободного денежного потока, рассчитанные на основе консолидированной финансовой отчетности АО «ММК», составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности; 2) выплатить дивиденды, как обычно, через полгода и год.

Комментарии по ситуации на рынке

Сейчас начало сезона, восстановления внутреннего спроса и постепенное внутренних рублевых цен на уровень экспортного паритета позволяет компании надеяться на улучшение финансовых показателей 2 кв. 2016